永和七年，滇南有采菌人李生，性嗜菌菇，每岁雨季，必入点苍山采撷。是岁夏末，霖雨旬日不止，李生裹蓑入山，行至云雾深处，忽见古木参天，树下菌伞如华盖，大者径三尺，小者若铜钱，五色斑斓，异香扑鼻。
李生俯身采撷，不觉日影西斜。欲返时，四顾茫然，但见藤萝蔽日，苔径迷离。忽闻细微人语自菌丛中出，如蚁穴私议。拨开菌伞视之，见有小人高三寸许，肤若凝脂，衣菌丝为袍，冠伞盖为笠，正持菌柄为矛，列队而行。
李生惊异，不觉踏断枯枝。群小闻声大骇，四散奔逃，唯余菌伞颤动。忽有一老菌人自最大菌伞下出，拄藓杖而歌曰：“客从何处来？踏破我菌阶！“声如蚊蚋，却字字清晰。
老菌人邀李生入其国。俯身钻入菌丛，豁然开朗：菌伞连绵成庐舍，菌褶垂落为帘幕，菌丝交织作街衢。有菌人骑蚱蜢往来，驾萤火为灯；以露珠酿泉，取花蜜为膳。市中交易不用金银，但以孢子相赠。国中无君臣，唯菌长老司岁时，观菌伞开合知昼夜，察菌丝生长纪年岁。
菌人告李生：“吾族乃山川精气所钟，与菌蕈共生。春则萌于朽木，秋则隐于土壤。昔葛洪《抱朴子》载吾族为'地精'，实谬矣。吾等非精非怪，乃天地自然之化育。“言罢取菌酒饮客，其味清冽，饮之顿觉耳聪目明。
夜宿菌庐，见菌人皆不卧，但立于菌柄间，任由夜露浸润。长老笑言：“吾族无梦，以露为眠。“天明时分，菌伞渐开，万千孢子如金粉飘洒，菌人皆仰首吸纳，谓此乃延年之术。
李生留三日，思归心切。临别时，菌人赠一七彩菌囊，嘱曰：“此物能辟瘴气，然不可示人。“遂引至山径，指烟树为记。李生归家，菌囊忽化青烟而散。后再寻故地，唯见古木郁郁，菌丛寂寂，不复得路。
太史公曰：菌人之国，盖犹山灵气所钟也。昔郭璞注《山海经》，以“菌“音同“朝菌“，未尽其妙。观其国孢子为食，菌丝作衣，实乃造化之奇。世人谓地精山魈皆属荒诞，然李生亲历，岂尽虚妄哉？惜其守秘不传，终成绝响。
注释
《山海经·大荒南经》明确记载：“有盖犹之山者……有小人，名曰菌人“，成为该词最早的文献出处。
郭璞注此句时强调'菌'字读音同'朝菌'之菌，暗示其与菌类植物的联系。
道教典籍将菌人归入“地精“范畴，与山魈、木客等并列为山川精气所化生灵。